애플 24년 4분기 실적발표, 매출은 최대치 주가는 미묘하다 ?

24년 4분기 실적발표, 매출은 최대치 주가는 미묘하다 ?

금일 나스닥은 2일 연속 상승장을 기록했습니다. 오늘 최대 관심사인 애플의 어닝을 한번 알아보겠습니다.

애플의 24년 4분기 매출이 우리나라 시간으로 31일 06:30 공개가 되었습니다.

어닝은 다음과 같습니다. (달러 기준)

-EPS: 2.40 (예상: 2.35)

-매출: 1243억 (예상: 1241억)

-상품 매출: 979.6억 (예상: 980.2억)

-아이폰 매출: 691.4억 (예상: 710.4억) ★★

-맥 매출: 89.9억 (예상: 79.4억)

-아이패드 매출: 80.9억 (예상: 73.5억)

-웨어러블, 기타 매출: 117.5억 (예상: 119.5억)

-서비스 매출 263.4억 (예상: 261억) 

-중국 매출: 185.1억 (예상: 215.7억) ★★

-총 영업이익: 154.4억 (예상: 153.4억) 

-매출 총 이익: 582.8억 (예상: 579.8억)

주요 지표로는 아이폰 매출이 줄었고, 중국 매출이 예상치보다 많이 하회했습니다.

특히 중국에서의 지속 된 약세로 인하여 애플의 중국시장 한계에 대한 우려가 깊어지며 발표 이후 -2.5% 까지 주가가 하락했습니다.

하지만 7시에 시작 된 어닝콜에서 자사주 매입에 대한 소식을 발표하며 주가를 다시 말아올려 현재 +2% 정도로 애프터 장을 마무리 하였습니다. 

왜 최근 애플이 주가가 고점 대비 많이 하락하였으며, 오늘 좋은 실적에도 발표 직후 시장의 반응이 안 좋았는지 한 번 알아보고자 합니다.

- 애플의 주가 하락 이유에 대해

1. 중국에서의 판매 부진 

아이폰 4분기 중국 매출의 감소로 전체 매출의 타격이 상당했습니다.

아이폰 전세계 매출 중 중국이 차지하는 비중은 약 17%로 단일 국가 중 최대입니다. 

이런 중국에서의 매출이 약 18% 급감하며 아이폰 전체 매출의 5%가 감소하였습니다.

또한 중국 GDP를 생각해보면 아이폰을 구매하는 것은 사실상 매우 큰 지출이기에 저가형 중국 핸드폰이 상당한 파이를 차지하고 있는 것이 확인이 됩니다.

이에 따라 애플이 이례적으로 중국에 아이폰을 싸게 팔기 시작하면서 중국 시장에 대한 우려가 더 심화되었습니다.

2. 미국과 중국의 관세 전쟁 시작 ? 

트럼프 집권 이후 중국과의 관세 줄다리기 씨름에서 애플이 눈치밥을 먹고 있는 중입니다.

트럼프는 중국에 10% 추가 관세를 붙이겠다고 했기 때문입니다. 이에 따라 중국이 관세 보복을 할 것이라는 심리가 악재로 작용 했습니다. 

3. 신규 먹거리에 대한 지지부진한 성적

AI 기능 : 최근 IPHONE-16에 탑재 된 ITELLIGENCE 기능을 넣었지만 소비자에게 혹평을 받으며 애플이 현재 시장 TREND를 주도하고 있는 AI시장에서 뒤쳐지는게 아니냐는 심리가 작용했습니다. 이번 어닝콜에서도 이 부분에 대한 Q&A가 들어왔습니다만 주요한 발언은 나오지 않은 것으로 보아 아직까지 애플이 AI 섹터에서 성과를 보여주긴 이른 것 같습니다.

- 나의 매매일지

저는 애플 2배 레버리지인 APPX를 1.24 에 매수 했습니다. 

(APPX :25.7, APPL 기준 : 약 222$)

매수 이유

1. 단기적 하락에 의한 기술적 반등 자리 (과매도 :구간 진입)

2. 30일 날 실적발표에 대한 기대감으로 단기 반등 가능성 有

  

그리고 1/30 실적발표 이전에 매도를 하였습니다. 

(APPX :29.3 , APPL 기준 : 약 240$ , 12% 익절)

매도 이유 

1. 중국에 대한 시장 우려가 너무 크다. 

→ 실제로 오늘 중국 시장 실적 저조로 인하여 실적 발표 이후 주가가 +3 → -2% 까지 떨어진 것을 보면 시장에서도 계속해서 우려를 표하고 있음을 알 수 있다. 만약 실적이 안 좋았다면 시장 반응은 처참했을 것이다. 

2. 새로운 먹거리가 애매하다. 

애플이 지속 지적받는 부분이다. 현재 트랜드가 AI를 얼마나 잘 활용하고, 이를 상품화 할 수 있냐는 것에 지속해서 시장 관심이 쏠리는 것을 생각하면 애플이 이 부분에서 잘하고 있는지는 솔직히 의문이 든다. (애플카 말아먹은 것, 애플 인텔리전스에 대한 반응이 좋지 않음) 

내가 매도 이유를 길게 쓰는 것은 내 기준에서 항상 매도가 어렵기 때문이다. 글을 적으면서 내 생각을 다시 한번 정리하고, 다음에 매도를 할 때 어떻게 해야할 지 고민하기 위해 매수보다 매도에 더 신경 쓰는 편이다.

APPX를 판 돈으로 테슬라 2배 레버리지인 TSLL에서 비슷하게 수익을 내고 있으니 다행히 배는 아프지 않다 ㅎㅎㅎㅎ ... 

애플 주주 분들 축하드리며, 다음엔 어제 발표한 테슬라에 대한 정보와 의견을 글로 적어보고자 합니다. 

(※ 저는 일반 투자자로 해당 글은 스스로의 공부와 독자들에게 도움이 되고자 작성함을 알립니다.)